Los préstamos respaldados por bitcoin te permiten acceder a liquidez en efectivo sin vender tu bitcoin.

Los préstamos respaldados por bitcoin son una forma de usar tu bitcoin como garantía — un activo valioso que sirve como respaldo seguro para obtener un préstamo en efectivo. Estos préstamos permiten a los holders de bitcoin acceder a liquidez mientras mantienen los beneficios de la propiedad, incluida la posibilidad de seguir expuestos al crecimiento del precio a largo plazo.

Bitcoin ofrece varias ventajas frente a tipos de garantía tradicionales:

• Alta liquidez y liquidación rápida: el comercio global 24/7 de bitcoin y la velocidad de las transferencias on-chain o por Lightning permiten una conversión eficiente a efectivo.
• Propiedad transparente y verificable: las transacciones de bitcoin están registradas públicamente en la blockchain, lo que garantiza transparencia y facilidad de verificación.
• Escalabilidad global y programabilidad: la divisibilidad, programabilidad y naturaleza global de bitcoin permiten préstamos de cualquier tamaño y una gestión flexible de la garantía.

Bitcoin representa un tipo completamente nuevo de garantía, libre de las restricciones inherentes a los sistemas financieros heredados. En comparación con activos tradicionales como bienes raíces, portafolios bursátiles o propiedades personales, bitcoin ofrece ventajas significativas tanto para prestatarios como prestamistas.

Las formas heredadas de garantía simplemente no permiten acceder a estas ventajas. Los bienes raíces son poco líquidos y dependen de tasaciones y condiciones del mercado local; los portafolios bursátiles están limitados por horarios de mercado y retrasos en la liquidación.

Usar bitcoin como garantía abre un nuevo mundo de posibilidades para los mercados financieros y de préstamos.

¿Cómo funciona un préstamo respaldado por bitcoin?

Los préstamos respaldados por bitcoin funcionan como cualquier otro préstamo colateralizado: entregas un activo como garantía para pedir prestado efectivo y, al pagar el préstamo, tu garantía es devuelta.

Lo básico:

1. Publica bitcoin como garantía: Transfieres tu bitcoin al prestamista, quien lo retiene como respaldo en caso de impago.
2. Recibe efectivo: El prestamista te entrega el préstamo en efectivo, con un plazo y tasa de interés definidos.
3. Reembolsa el préstamo: Realizas pagos (o un solo pago al vencimiento) cubriendo el monto del préstamo más intereses.
4. Recupera tu bitcoin: Una vez pagado completamente, tu bitcoin se te devuelve.

El tamaño del préstamo y la garantía necesaria se determinan según el ratio Préstamo-a-Valor (Loan-to-Value o LTV). Por ejemplo, un LTV del 50% significa que puedes pedir prestado hasta el 50% del valor de tu garantía. Debido a la volatilidad del precio del bitcoin, el valor de la garantía varía, afectando directamente el LTV. Si cae significativamente, se pueden activar llamadas de margen o liquidaciones automáticas:

• Llamada de margen: Si el LTV supera cierto umbral, debes añadir más garantía o pagar parte del préstamo en un tiempo determinado.
• Liquidación: Si no resuelves una llamada de margen o si el LTV llega a niveles críticos, se liquida automáticamente tu bitcoin para recuperar los fondos del prestamista.

Ejemplo de préstamo respaldado por bitcoin

Para mostrar cómo funciona, aquí tienes un ejemplo de un préstamo respaldado por bitcoin:

• Monto del préstamo: $10,000
• Plazo del préstamo: 12 meses
• Tasa de Porcentaje Anual (APR): 13 %
• Acumulación de intereses: Diaria
• Tipo de préstamo: Pago al vencimiento
• Relación préstamo-valor inicial (LTV): 50 % (incluye principal e intereses)
• Umbral de llamada de margen: 70 % LTV
• Garantía requerida: Un monto de bitcoin con un valor superior a $22,600

En este ejemplo, estás pidiendo prestado $10,000 con una APR del 13 % a 12 meses, y tu obligación total de pago al vencimiento es de $11,300.

Como el LTV inicial del 50 % incluye tanto el principal como los intereses del préstamo, deberás aportar bitcoin con un valor de al menos $22,600 (el doble del monto total a pagar). Puedes aportar más si quieres sobregarantizar el préstamo y reducir el riesgo de una llamada de margen o liquidación.

Durante la duración del préstamo, es importante que sigas de cerca tu LTV. Si el precio del bitcoin baja, el valor de tu garantía también baja, lo que aumenta tu LTV. Si tu LTV alcanza el 70 %, se activa una llamada de margen, lo que te obliga a aportar más garantía o hacer un pago parcial para reducir el LTV.

Al final del plazo de 12 meses, pagas los $11,300. Una vez que completes el pago, tu garantía en bitcoin se te devuelve por completo.

¿Por qué considerar un préstamo respaldado por bitcoin?

Los bitcoiners experimentados saben que bitcoin es efectivo electrónico entre pares con suministro limitado y adopción creciente. La historia muestra que estar en el mercado supera intentar cronometrarlo, ya que los mayores aumentos de precio ocurren en muy pocos días impredecibles. Por eso, una estrategia común es simplemente mantener (HODL) el bitcoin.

¿Pero cómo disfrutar tu riqueza sin vender? ¿Cómo compras una casa o auto, apoyas a tu familia, inviertes o tomas vacaciones si tu riqueza está en bitcoin que no quieres vender?

Los préstamos respaldados por bitcoin ofrecen una solución: liquidez en efectivo ahora, sin renunciar a tu exposición a largo plazo.

Beneficios:

• Accede a efectivo sin vender: Mantén los beneficios de la propiedad y la exposición a la apreciación futura.
• Evita eventos tributarios: No vendes tu bitcoin, por lo tanto, no generas ganancias o pérdidas de capital inmediatas.
• Sin revisión de crédito: La aprobación depende únicamente de tu bitcoin como garantía.
• Rápido y eficiente: Sin procesos largos ni tasaciones. Recibes los fondos rápidamente.

Riesgos:

• Riesgo del prestamista: Entregas temporalmente el control de tu bitcoin, confiando en que te será devuelto.
• Volatilidad del precio: Caídas fuertes del precio de bitcoin pueden generar llamadas de margen o liquidaciones forzadas.
• Costo de interés: Si el préstamo no genera retorno superior al interés, puedes salir perdiendo.

Dado que bitcoin es más volátil que otras garantías tradicionales, es crucial entender los riesgos y monitorear el LTV para evitar liquidaciones forzadas.

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